Crédit Synthétique

Focus sur la stratégie

La stratégie "Crédit" de LFIS vise à générer des rendements attractifs en utilisant un positionnement synthétique long crédit sur les marchés de capitaux.

Cette implémentation différenciante via l'utilisation d'instruments synthétiques offre une exposition sur la classe d'actifs crédit sans être exposée aux risques associés par rapport à un fonds obligataire/ETF traditionnel.

Notre processus d'investissement vise à réduire le risque associé à la classe d'actifs du crédit :

• Risque de duration : les instruments de crédit synthétiques permettent de séparer l'exposition au crédit et au taux d'intérêt.
• Risque de défaut : l'investissement dans des indices synthétiques de crédit de séniorité spécifiques permet d'encadrer les risques de défaut.
• Risque idiosyncratique : l'exposition est généralement prise par le biais d'un indice, plus diversifié qu'une stratégie obligataire discrétionnaire.

Parallèlement, nous générons un meilleur Carry : le crédit synthétique tend à surperformer les stratégies cash grâce à un meilleur portage sur la fourchette 3 ans/5 ans. De plus, en utilisant des instruments très liquides et standardisés, nous offrons aux investisseurs une liquidité supérieure dans des environnements stressés.

Grâce à une due diligence rigoureuse des instruments de crédit synthétique, nous pensons pouvoir construire des portefeuilles solides capables de surperformer les classes d'actifs traditionnelles à revenu fixe sur un cycle de crédit complet.